Pourquoi la faible liquidité est-elle un problème ?

Comme nous l'avons mentionné dans les articles précédents de la série DeFi 101; l'un des principaux défis avec DeFi était le manque de liquidités. Mais d'un autre côté, en décembre 2020, il y avait près de 15 milliards de dollars de valeur bloqués dans les protocoles DeFi, et l'une des technologies de base derrière cette augmentation rapide était le pool de liquidités.

Qu'est-ce que le pool de liquidités ?

Un pool de liquidités est un pool de jetons ou de crypto-monnaies enfermé dans un contrat intelligent qui est utilisé pour faciliter les transactions entre les actifs sur un échange décentralisé (DEX). Il crée des liquidités pour les transactions à l'aide de teneurs de marché automatisés (AMM), ce qui permet d'échanger des actifs numériques de manière automatique et sans autorisation.

Les personnes qui fournissent leurs jetons aux pools de liquidité sont appelées fournisseurs de liquidité (LP). Les LP recevront des jetons LP lorsqu'ils fourniront des liquidités au pool et cette quantité de jetons LP peut être utilisée de plusieurs façons sur un protocole DeFi.

Certains noms populaires utilisant des mécanismes de pool de liquidités sont SushiSwap et Uniswap fonctionnant sur le réseau Ethereum ; PancakeSwap sur BNB Chain et AshSwap sur le réseau Elrond.

Pourquoi le pool de liquidités est-il important ?

Un marché avec une faible liquidité entraîne un glissement élevé - une grande différence entre le prix attendu et le prix exécuté d'un jeton ; cela se produit souvent pendant les périodes de forte volatilité, ou lorsqu'un ordre important est exécuté mais qu'il n'y a pas assez de jetons disponibles pour être échangés.

Un autre scénario est que lorsque vous souhaitez échanger du jeton A vers le jeton B sur un protocole qui n'a pas assez de liquidité pour une paire de négociation donnée (par exemple, USDC à USDT), vous serez coincé avec les jetons qui ne peuvent pas être vendus.

Les pools de liquidité visent à résoudre ce problème d'illiquidité en incitant les utilisateurs eux-mêmes à fournir des liquidités pour une part des frais de négociation.

Comment fonctionnent les pools de liquidités ?

Comme mentionné ci-dessus, les protocoles DeFi motivent et récompensent LP pour avoir jalonné leurs actifs dans le pool ; les récompenses peuvent prendre la forme de récompenses cryptographiques ou d'une fraction des frais de négociation des bourses où ils regroupent leurs actifs.

Nous allons vous donner un exemple de la façon dont cela fonctionne : Neil — un trader qui investit 1 000 $ dans un pool USDC-USDT en utilisant AshSwap, et voici ce qu'il va faire :

1. Accédez à AshSwap 
2. Trouvez le pool de liquidités USDC-USDT

3. Déposez une répartition 50/50 de l'USDC et de l'USDT dans ce pool (soit 500 USDC et 500 USDT dans ce cas) 

4. Recevez des jetons USDC-USDT LP 

5. Déposez ce montant de jeton LP dans le pool de staking USDC-USDT

6. Obtenez le token ASH en récompense. 

La paire USDC-USDT qui a été déposée à l'origine gagnerait une partie des frais perçus sur les échanges sur ce pool de liquidités, et vous gagneriez des jetons ASH en échange du jalonnement de vos jetons LP.

Vous avez fourni des liquidités, et ensuite ?

Jusqu'à présent, la mise en commun des liquidités est un concept simple, et elle peut ensuite être utilisée de différentes manières.

Divers protocoles offrent plus d'incitations aux LP pour des pools particuliers « incités » afin de créer une meilleure expérience de trading ; et en participant à ces pools de liquidités incités en tant que LP, les utilisateurs peuvent obtenir le montant maximum de jetons LP, appelé Liquidity Mining - c'est ainsi que les LP peuvent optimiser leurs revenus de jetons LP.

Et puis, il existe de nombreux marchés, plates-formes et pools d'incitations DeFi différents qui permettent aux utilisateurs de gagner des récompenses pour avoir fourni et extrait des liquidités via des jetons LP; alors, comment les LP savent-ils où placer leurs fonds ? Et puis il y a un autre terme qui arrive: Yield Farming - c'est la pratique de jalonner ou de verrouiller des actifs dans un protocole de blockchain pour générer des récompenses symboliques, et lorsque les LP jalonnent ou verrouillent des jetons dans divers protocoles DeFi, ils auront un moyen de générer maximiser les gains.

Conclusion: 

Attirer des liquidités est un combat difficile lorsque les investisseurs recherchent constamment des rendements élevés ; cependant, en tant que l'une des technologies de base derrière la pile technologique DeFi actuelle, elles aident déjà à permettre le commerce décentralisé, les prêts, la génération de rendement, et la liste est toujours en cours.

Si vous voulez en savoir plus sur les jetons LP, jetons un coup d'œil à notre article de M. Neil Nguyen ; ou notre série DeFi 101 pour en savoir plus sur les connaissances DeFi.

AshSwap

Twitter    Telegram     Discord     Site web    Medium