Qu'est-ce qu'un teneur de marché automatisé ?

Les teneurs de marché automatisés (AMM) permettent aux actifs numériques d'être négociés automatiquement et sans autorisation via des pools de liquidités. Contrairement à la transaction traditionnelle entre acheteurs et vendeurs, les utilisateurs AMM fournissent des liquidités aux pools avec leurs jetons cryptographiques, et des formules mathématiques constantes déterminent leur prix.

Différents AMM utiliseront différentes formules mathématiques pour fixer leurs prix en fonction de leur objectif.

Comment fonctionne AMM ?

AMM a des paires de négociation et fonctionne presque comme l'échange de carnet d'ordres, mais la différence est que lorsque vous utilisez AMM, vous négociez avec un contrat intelligent (SC), où vos transactions se déroulent automatiquement, également appelées peer-to-contract (P2C) . Grâce à ce mécanisme de fonctionnement, lors du trading, les utilisateurs n'ont pas besoin d'un partenaire pour effectuer des transactions avec eux, mais les contrats intelligents créeront un marché pour vous.

S'il n'y a pas de relation entre l'acheteur et le vendeur dans AMM, comment connaître le prix exact de l'actif que l'utilisateur négocie ?

AMM utilisera des formules mathématiques pour déterminer le prix ; il existe actuellement de nombreux types de formules différentes, des plus simples aux plus complexes, générées à partir de nombreux AMM opérant sur le marché.

Par exemple:

Uniswap est l'une des parties qui a une formule de prix simple : x * y = k

Où x est le nombre de jetons dans le pool de liquidités, y est le nombre de jetons, k est une constante fixe et la liquidité totale du pool est toujours la même.

Qu'est-ce qu'un pool de liquidités ?

Un pool de liquidités est un pool de jetons ou de crypto-monnaies enfermé dans un contrat intelligent qui est utilisé pour faciliter les transactions entre les actifs sur un échange décentralisé (DEX). Il crée des liquidités pour les transactions à l'aide de teneurs de marché automatisés (AMM), ce qui permet d'échanger des actifs numériques de manière automatique et sans autorisation.

Les personnes qui fournissent leurs jetons aux pools de liquidité sont appelées fournisseurs de liquidité (LP). Les LP recevront des jetons LP lorsqu'ils fourniront des liquidités au pool, et cette quantité de jetons LP peut être utilisée de plusieurs façons sur un protocole DeFi.

Certains noms célèbres utilisant des mécanismes de pool de liquidités sont SushiSwap et Uniswap fonctionnant sur le réseau Ethereum, PancakeSwap sur BNB Chain et AshSwap sur le réseau Elrond.

Qu'est-ce qu'une perte impermanente ?

Lorsque vous fournissez des liquidités à un pool de liquidités, le prix de vos actifs déposés change par rapport à leur prix lorsque vous les déposez ; c'est alors que la perte impermanente (IL) se produit. Plus ce changement est important, plus vous êtes exposé à l'IL. Cependant, c'est la perte potentielle sur papier qui existe, et elle ne devient "réelle" que lorsque vous retirez les jetons du pool de liquidités.

Sommaire:

Les AMM sont des teneurs de marché automatiques, vous permettant d'exécuter des transactions automatiquement et sans autorisation, et le prix des jetons sera déterminé sur la base de formules mathématiques.

AMM est devenu une pièce extrêmement importante du puzzle et apporte beaucoup de valeur au marché DeFi. Grâce au fonctionnement d'AMM en combinaison avec d'autres composants tels que les pools de liquidités, l'agriculture de rendement et le jalonnement de LP, il a aidé DeFi à fournir des solutions plus intéressantes aux utilisateurs.

Pour en savoir plus sur le monde DeFi, regardons notre série DeFi 101.

AshSwap

Twitter    Telegram     Discord     Site web    Medium